时间：2019年10月15日周二下午4：00
地点：5-115
报告人：陈坚
厦门大学经济学院副教授，博士生导师，目前主持国家自然科学基金项目（面上项目）一项，完成国家自然科学基金项目（青年项目）和福建省社科项目各一项。主要研究领域包括金融大数据、金融科技、金融工程、资产定价等。研究成果主要发表于Journal of International Money and Finance, Pacific-Basin Finance Journal，Journal of Portfolio Management，Accounting and Finance，《金融研究》,《管理科学学报》等国内外优秀期刊。曾担任过Emerging Market Finance and Trade 的特邀主编。
报告内容摘要：这篇文章检验了投资者关注度是否可以预测整体股票市场。我们基于已有文献提出来的多个投资者关注度代理指标，发现这些代理指标所包含的共同部分可以在样本内和样本外显著预测股票市场超额收益率。而这种共同部分可以由偏最小二乘（PLS）和Scaled Principal Component Analysis （SPCA）方法提取出来，并且其在资产配置中可以产生可观的经济效益。对于投资者关注度的预测能力，我们发现了两个经济解释：第一，主要是通过现金流渠道；第二，投资者关注度对下行市场和对有负面消息的公司具有更强的预测能力。
